RATIO DE LIQUIDEZ: ejemplos y formas de cálculo

¿Te has preguntado alguna vez qué es un ratio de liquidez? Los ratios de liquidez son medidas que se utilizan para examinar la capacidad de una organización para pagar sus obligaciones a corto plazo.

Las relaciones de liquidez son comúnmente utilizadas por los posibles acreedores y prestamistas para decidir si otorgan créditos o deudas, respectivamente, a las compañías.

Estos índices comparan varias combinaciones de activos relativamente líquidos con el monto de los pasivos corrientes que figuran en el balance más reciente de una organización.

Cuanto mayor sea la proporción, mejor será la capacidad de una empresa de pagar sus obligaciones de manera oportuna.

Ejemplos de ratios de liquidez
Ejemplos de ratios de liquidez

Ejemplos de ratios de liquidez son

Radio actual. Esta relación compara los activos corrientes con los pasivos corrientes. Su principal defecto es que incluye el inventario como activo corriente. El inventario puede no ser tan fácil de convertir en efectivo, por lo que puede no ser un buen indicador de liquidez.

Razón rápida. Este es el mismo que el índice actual, pero excluye el inventario. En consecuencia, la mayoría de los activos restantes deben ser fácilmente convertibles en efectivo en un corto período de tiempo.

Ratio de efectivo. Esta relación compara solo el efectivo y las inversiones fácilmente convertibles a los pasivos corrientes. Como tal, es el más conservador de todos los índices de liquidez y, por lo tanto, es útil en situaciones en las que los pasivos corrientes se vencen en el pago a muy corto plazo.

Los índices de liquidez son los índices que miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo. Estas proporciones miden la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo cuando vencen.

Los índices de liquidez son el resultado de dividir el efectivo y otros activos líquidos por los préstamos a corto plazo y los pasivos corrientes. Muestran la cantidad de veces que el efectivo y los activos líquidos cubren las obligaciones de deuda a corto plazo. Si el valor es mayor que 1, significa que las obligaciones a corto plazo están completamente cubiertas.

En general, cuanto más altos son los índices de liquidez, mayor es el margen de seguridad que la empresa posee para cumplir con sus pasivos actuales. Los índices de liquidez superiores a 1 indican que la compañía goza de buena salud financiera y es menos probable que se encuentre en dificultades financieras.

Los ejemplos más comunes de ratios de liquidez incluyen cociente actual, cociente de prueba de ácido (también conocido como cociente rápido), cociente de efectivo y cociente de capital de trabajo. Los diferentes analistas consideran que los diferentes activos son relevantes.

Algunos analistas consideran solo el efectivo y los equivalentes de efectivo como activos relevantes porque es más probable que se utilicen para cumplir con los pasivos a corto plazo en una emergencia. Algunos analistas consideran que los deudores y las cuentas por cobrar comerciales son activos relevantes además del efectivo y equivalentes de efectivo. El valor del inventario también se considera un activo relevante para los cálculos de los índices de liquidez por parte de algunos analistas.

El concepto de ciclo de efectivo también es importante para una mejor comprensión de los índices de liquidez. El efectivo continuamente recorre las operaciones de una empresa. El efectivo de una empresa suele estar vinculado a los productos terminados, las materias primas y los deudores comerciales.

No es hasta que el inventario se vende, las facturas de ventas aumentan y los deudores hacen los pagos que la compañía recibe efectivo. El efectivo atado en el ciclo de efectivo se conoce como capital de trabajo, y los índices de liquidez tratan de medir el balance entre los activos corrientes y los pasivos corrientes.

Una empresa debe poseer la capacidad de liberar efectivo del ciclo de efectivo para cumplir con sus obligaciones financieras cuando los acreedores solicitan el pago. En otras palabras, una empresa debe tener la capacidad de traducir sus activos a corto plazo en efectivo. Los ratios de liquidez intentan medir esta capacidad de una empresa.

Los índices de liquidez son más útiles cuando se usan en forma comparativa. Este análisis puede ser interno o externo. Por ejemplo, el análisis interno sobre los índices de liquidez implica el uso de múltiples períodos contables que se informan utilizando los mismos métodos contables.

La comparación de los períodos de tiempo anteriores con las operaciones actuales permite a los analistas realizar un seguimiento de los cambios en el negocio. En general, un mayor índice de liquidez muestra que una compañía es más líquida y tiene una mejor cobertura de las deudas pendientes.

Alternativamente, el análisis externo implica comparar los ratios de liquidez de una empresa a otra o a toda una industria. Esta información es útil para comparar el posicionamiento estratégico de la compañía en relación con sus competidores al establecer objetivos de referencia.

El análisis del índice de liquidez puede no ser tan efectivo cuando se analizan industrias, ya que varias empresas requieren diferentes estructuras de financiamiento. El análisis del índice de liquidez es menos efectivo para comparar negocios de diferentes tamaños en diferentes ubicaciones geográficas.

Solvencia vs. Ratio de liquidez

La solvencia se relaciona con la capacidad general de una compañía para pagar sus obligaciones de deuda y continuar las operaciones comerciales, mientras que la liquidez se enfoca más en las cuentas financieras actuales.

Una empresa debe tener más activos totales que los pasivos totales para ser solvente y más activos corrientes que los pasivos actuales para ser líquidos. Si bien la solvencia no se relaciona directamente con la liquidez, los índices de liquidez presentan una expectativa preliminar con respecto a la solvencia de una compañía.

Ejemplos de ratios de liquidez
Ejemplos de ratios de liquidez

Ejemplos de ratios de liquidez

El índice de liquidez más básico o métrico es el cálculo del capital de trabajo. El capital de trabajo es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes. Si una empresa tiene un capital de trabajo positivo, esto indica que tiene más activos actuales que pasivos actuales y, en caso de una emergencia, la empresa puede pagar todas sus deudas a corto plazo.

Un capital de trabajo negativo indica que una empresa no tiene liquidez.
La relación actual divide los activos corrientes totales por los pasivos corrientes totales. Esta relación proporciona el análisis más básico con respecto al nivel de cobertura de las deudas actuales por activos corrientes.

La relación rápida expande la relación actual al incluir solo efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar en el numerador. La relación rápida refleja la dificultad potencial en la venta de inventario o activos prepagos en el resultado de una emergencia.

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